【景川投资】20140819——8月18日伦铜沪铜跨市套利报告
伦铜沪铜跨市套利报告
【套利原理】
跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲手中的合约获利。由于存在地域、时空上的差距，同一种商品在不同的期货交易所存在合理的价格差异。一般来说，两个市场的价差稳定在一个固定的区域内，但有时会出现短暂的异常。在经济规律的调节下，差价最终又会恢复到正常的水平。
【操作方案】
方案一：正向套利：此时价差高，国内价格相对于LME 价格偏高利于进口，抛SHFE 买LME。
方案二：反向套利：此时价差低，国内价格相对于LME 价格偏低利于出口，买SHFE 抛LME。
【跟踪指标】
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科目名 |
值 |
合约 |
远期汇率(￥) |
沪铜价格(￥) |
进口成本(￥) |
进口利润(￥) |
进口比值 |
实际比值 |
|
伦铜价格($): |
6889.72 |
1409 |
6.18285 |
49396.5 |
50783.4 |
-1386.9 |
7.33987 |
7.13944 |
|
伦铜现货三个月升贴水($): |
29.5 |
1410 |
6.2174 |
49115.1 |
51069.4 |
-1954.29 |
7.3808 |
7.09837 |
|
1411 |
6.23203 |
48920.6 |
51189.3 |
-2268.7 |
7.39813 |
7.07026 | ||
|
CIF ($): |
87.5 |
1412 |
6.24145 |
48794.7 |
51266.8 |
-2472.07 |
7.4093 |
7.05204 |
|
增值税 (%): |
0.17 |
1501 |
6.25025 |
48726.9 |
51319.1 |
-2592.13 |
7.41976 |
7.045 |
|
关税 (%): |
0.00 |
套利建议： 相比上一交易日进口利润扩大，主因远期汇率贬值。目前各项指标均在中轴区间，建议观望为主。 | ||||||
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杂费 (￥): |
100.00 | |||||||
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注：以上数据以SHFE和LME交易吻合时的5分钟ｋ线均价为基准计算各指标均值；当日数据的计算时间范围为当日9:00至次日凌晨1:00； | ||||||||