【景川投资】20140811——8月8日伦铜沪铜跨市套利报告
景川投资有限公司
【套利原理】
跨市套利是指在某个交易所买入（或卖出）某一交割月份的某种商品合约的同时，在另一交易所卖出（或买入）同一交割月份的同种商品合约，以期在有利时机分别在两个交易所对冲手中的合约获利。由于存在地域、时空上的差距，同一种商品在不同的期货交易所存在合理的价格差异。一般来说，两个市场的价差稳定在一个固定的区域内，但有时会出现短暂的异常。在经济规律的调节下，差价最终又会恢复到正常的水平。
【操作方案】
方案一：正向套利：此时价差高，国内价格相对于LME 价格偏高利于进口，抛SHFE 买LME。
方案二：反向套利：此时价差低，国内价格相对于LME 价格偏低利于出口，买SHFE 抛LME。
【跟踪指标】
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科目名 |
值 |
期限 |
远期汇率(￥) |
沪铜价格(￥) |
进口成本(￥) |
进口利润(￥) |
进口比值 |
实际比值 |
|
伦铜价格($): |
6983.81 |
T+0 |
6.1892 |
50191.3 |
51432.2 |
-1240.96 |
7.35206 |
7.17467 |
|
伦铜现货三个月升贴水($): |
15.66 |
T+1 |
6.20558 |
49996.1 |
51596 |
-1599.84 |
7.37141 |
7.14284 |
|
T+2 |
6.21008 |
49785.2 |
51633.3 |
-1848.13 |
7.37674 |
7.11271 | ||
|
CIF ($): |
93.125 |
T+3 |
6.2097 |
49638.5 |
51630.2 |
-1991.67 |
7.3763 |
7.09175 |
|
增值税 (%): |
0.17 |
T+4 |
6.21765 |
49537.3 |
51695.6 |
-2158.35 |
7.38572 |
7.07737 |
|
关税 (%): |
0.00 |
套利建议： 目前各项指标均在中轴区间，建议观望为主。
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杂费 (￥): |
100.00 | |||||||
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注：以上数据以SHFE和LME交易吻合时的5分钟ｋ线均价为基准计算各指标均值；当日数据的计算时间范围为当日9:00至次日凌晨1:00； | ||||||||
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