8.16景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据：
1.中国经济全面疲软令企业盈利继续恶化.财政部公布国有企业1-7月累计利润同比下降13.2%，降幅较1-6月的11.6%继续扩大。财政部新闻稿显示，7月国有企业累计实现利润总额1.2万亿元人民币，环比较6月下降11.6%.而6月时为环比增长20.6%。1-7月，国有企业累计实现营业总收入23.29万亿元，同比增长10.4%，实现利润同比降幅较大的行业为化工行业、有色行业、交通行业、石化行业、建材行业等。
2.美国抵押贷款银行协会(MBA)周三表示，上周美国住房抵押贷款申请大减，因为随着利率持稳，市场对新贷款的需求连续第五周下滑。%。该周30年期固息抵押贷款利率无变化，但仍处于平均3.76%的历史低位。
3.美国7月季调后消费者物价指数（CPI）月率持平，分析师此前预估为上升0.2%。未经季节性调整，美国7月消费者物价指数 上升1.4%，分析师此前预估为上升1.6%。
4.美国财政部周三公布，美国6月整体资本净流入167亿美元，外资6月通过交易途径净买入93亿美元。截至6月中国持有美国公债规模为1.1643万亿美元，5月为1.164万亿美元。6月外国净购买美国公债规模为325亿美元，5月为净购买459亿美元。
5.美国联邦储备理事会(FED，美联储)周三公布的数据显示，美国7月工业生产较前月上升0.6%，分析师预估为成长0.5%，6月修正后为成长0.1%，前值为成长0.4%。
6.全美住宅建筑商协会(NAHB)周三公布，美国住宅建筑商人气在8月升至逾五年最高，这是楼市开始好转的最新迹象。该指数上涨超过20个点，不过仍远低于50荣枯分水岭。该数据若高于50，则说明认为市场形势良好的营建商多于认为市场形势不佳的营建商。该指数自2006年4月以来一直未升至50以上。
7. 美国纽约联邦储备银行周三公布，美国纽约联邦储备银行8月制造业指数为-5.9，分析师此前预估为+6.5。纽约联邦储备银行7月制造业指数为+7.4。
小结：美国经济数据好坏参半，但制造业数据极度偏空，对铜价造成利空影响。
基本面消息：
1.据伦敦8月15日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少1,125吨，至236,375吨；
铝库存减少4,925吨，至4,891,800吨；
铅库存减少1,575吨，至321,125吨；
镍库存减少474吨，至115,404吨；
锌库存增加18,725吨，至984,750吨；
锡库存减少20吨，至11,640吨；
铝合金库存减少280吨，至90,440吨。
2. 伦敦金属交易所(LME)8月15日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 236,375 33,500 14.17
铝 4,891,800 1,729,700 35.36
3.据8月14日消息，智利国家铜业委员会（Cochilco）周二称，2012年和2013年全球铜需求预期仅微幅增长，因对欧美铜制成品的需求下降。Cochilco预计，2012年全球铜需求料增0.9%至2007万吨；2013年需求料增1.8%至2042万吨。
Cochilco认为，2013年铜需求或将受到美国经济复苏及中国经济强劲增长的带动Cochilco预计2012年全球铜产量将增长1.6%至1657万吨，因墨西哥、智利及中国增产。 该机构同时下修今明两年铜价预估。 Cochilco将智利今年铜均价预估自之前的每磅3.85美元下调至每磅3.52美元；其还将2013年的铜均价预估自此前的3.75美元下调至3.48美元。
4.据伦敦8月15日消息，世界金属统计局（WBMS）周三公布的数据显示，今年前6个月全球铜市供不应求129,000吨。 1-6月期间全球精炼铜产量同比增长3.1%至1010万吨，西班牙、伊朗和印度产量显著增长，但中国产量下降。WBMS表示，2012年6月，全球精炼铜产量为170.9万吨，消费量为169.4万吨。
5.渣打银行周四表示，中国铜库存再度临近100万吨纪录高点，因国内需求持续低迷，该行称，8月初上海外高桥及洋山保税区的铜库存为60万吨，7月为50万吨。渣打的Judy Zhu在今天发送的报告中表示，对保税仓库内的铜库存预估比7月份提高10万吨。报告称，铜库存可能将再增长一个月。 中国7月未锻造铜及铜材进口较前月增长5.9%，较上年同期增长19.5%。
小结：LME库存继续周期性减少，对LME价格形成支撑，世界金属统计局报告给市场带来利多影响。
综述：美国纽约制造业数据首度负数，给市场带来利空影响，投资者担心电铜消费继续下滑，但后市美元走弱的可能性增加，预计铜价依然盘整于7200-7600区间。可关注团队交易提示或语音早会
|
免责声明 本报告中的信息均来源于公开资料，我们对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所包含的信息和建议不会发生变更。我们已力求报告内容的客观和公正，但文中的观点和建议仅供参考客户应审慎考量本身需求。我们对使用本报告及其内容所引发的任何直接或间接损失概不负责。本报告版权归景川投资所有，任何机构和个人均不得翻版，复制和发布，但不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。如引用、刊发需注明出处为景川投资有限公司。 地址：上海市浦东新区张杨路1518号208室 |