6月11日景川投资金属早报

宏观经济数据：
1、据纽约6月7日消息，美国联邦储备理事会(美联储，FED)周四公布的数据显示，最近一周外国央行持有的美国公债和机构债总量增加。美联储称，6月6日止当周，外国央行持有的美国公债和机构债合计增加78.41亿美元，至3.517万亿美元。外国央行(尤其是亚洲国家央行)近年来一直是美国债券的大买家，其持有的债券规模占美国市场流通公债的逾四分之一。中国和日本是持有美国公债最多的两个国家。
2、周五公布的政府数据显示，日本1-3月国内生产总值(GDP)修正后为较上季成长1.2%，增幅高于上月公布的初值，显示由于国内需求强劲，经济正在复苏当中。内阁府数据显示，GDP增幅略优于经济分析师预估的1.1%，亦高于初值1.0%。  修正后的第一季实质GDP环比年率为成长4.7%，分析师预估和初值分别为成长4.4%和4.1%。作为世界第三大经济体，日本经济在去年地震和海啸后受到严重打击，但灾后重建以及稳健的消费支出在今年提振经济。
3、日本内阁府周五公布一项调查显示，5月服务业景气判断指数降至47.2，受累于日圆升值和围绕欧债危机的紧张情绪。这项调查的对象包括计程车司机、宾馆和餐馆工作人员，由于这些人员较接近消费者和零售业，被称为"经济观察者"。4月服务业景气判断指数为50.9。
4、德国邦统计局周五公布，德国4月经季节调整出口按月下降1.7%，进口下降4.8%。4月经季节调整贸易顺差161亿欧元，3月修正后为顺差140亿欧元。4月经常帐盈余112亿欧元，3月修正后为盈余199亿欧元。4月未经季节调整的出口较上年同期增长3.4%，进口同比降1.0%。
5、法国海关周五公布，法国4月贸易逆差扩大为58亿欧元，上月修正为56亿欧元，此前预估为逆差58亿欧元。  
6、意大利统计局周五公布，意大利4月季调后工业产出月率下降1.9%，预期下降0.5%。意大利4月工作日调整后工业产出年率下降9.2%，预期下降7.0%。
8、美国商务部周五公布，美国4月贸易逆差为500.6亿美元，调查预估为逆差495亿美元。美国4月出口下滑0.8%，3月为增长2.5%，进口下滑1.7%，3月为增长5.2%。美国4月对中国的贸易逆差为245.5亿美元，3月为逆差216.7亿美元。美国4月石油进口价格为每桶109.94美元，为2008年8月以来最高。
9、美国商务部周五公布，美国4月批发库存较上月增长0.6%，预估为增加0.4%，3月为增长0.3%。
10、美国经济周期研究所(ECRI)周五称，衡量美国未来经济增速的一项指标最近一周下跌，其增长年率亦下滑。
ECRI表示，美国6月1日止当周领先指标(WLI)降至121.6，之前一周为122.3。该指标的增长年率跌至负2.0%，上周修正后为负0.7%，最初报告为负0.6%。
11、国家统计局周六公布，中国5月居民消费品价格指数（CPI）同比上涨3.0%，环比下降0.3%。1-5月CPI同比上涨3.5%。
12、国家统计局周六公布，中国5月工业生产者出厂价格指数（PPI）同比下滑1.4%，环比下降0.4%。1-5月PPI同比下降0.3%。
13、国家统计局周六公布，2012年5月份，规模以上工业增加值同比实际增长9.6%（以下增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率），比4月份加快0.3个百分点。从环比看，5月份，规模以上工业增加值比上月增长0.89%。1-5月份，规模以上工业增加值同比增长10.7%。
14、中国1-5月商品房销售面积同比下降12.4%    
15、中国国家统计局周六公布，中国5月发电量为3,898亿千瓦时，同比增加2.7%。统计局并称，5月原油加工量3,833万吨，同比下降0.7%;钢材产量为8,167万吨,同比增加6.3%。
16、中国海关总署周日(6月10日)发布的"5月份进、出口规模双双创月度新高"的新闻稿。据海关统计，1-5月，我国进出口总值15108.9亿美元，比去年同期（下同）增长7.7%。其中，出口7744亿美元，增长8.7%；进口364.9亿美元，增长6.7%；累计贸易顺差为379.1亿美元。 
小结：美国数据显示美国经济依旧在缓慢复苏之中，利多市场；中国数据利多。德国数据利多。
基本面消息：
1、据伦敦6月8日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
  铜库存增加375吨，至229,675吨；   
  铝库存减少11,175吨，至4,864,200吨；   
  铅库存减少425吨，至345,325吨；    
  镍库存减少798吨，至105,318吨；   
  锌库存增加10,025吨，至952,050吨；  
  锡库存减少155吨，至12,155吨；   
  铝合金库存减少40吨，至101,080吨。   
伦敦金属交易所(LME)6月8日基金属注销仓单情况如下：
  金属   库存总量  注销仓单 注销占百分比 
  铜    229,675  15,775   6.86 
  铝   4,864,200 1,724,175  35.44  
  镍    105,318   9,318   8.84  
  锌    952,050  60,925   6.39
  铅    345,325  58,350  16.89 
  锡    12,155   3,425  28.17 
2、欧元区财长周六同意，向西班牙提供最多1，000亿欧元的贷款，用于支撑该国摇摇欲坠的银行业。西班牙政府表示，等到逾一周后银行业审计报告完成，便可具体确定所需的援助金额，17国财长进行了两个半小时的电话会议，一些消息人士称会上争论十分热烈，会后欧元集团和西班牙政府宣布，纡困的金额将会足够大，足以消除任何疑虑。
3、标普周五确认美国AA+评等，称因该国经济的受压反弹能力，货币的可信度以及美元作为主要储备货币的地位，但标普还表示，美国的评等展望仍为负面，反应标普认为主权风险，主要是政治和财政风险，可能导致其在2014年之前调降该国长期评等。 4、据北京6月10日消息，中国海关周日称，5月未锻造铜及铜材进口量为419,741吨，较上月的375,258吨上升11.9%;5月废铜进口量为42万吨，高于上月的37万吨。海关并称，5月未锻造的铝及铝材进口量为91,083吨，低于上月的94,352吨;5月进口废铝24万吨，高于上月的21万吨。此外，中国5月未锻轧铝出口量为61,217吨，高于上月的54,105吨。
小结：伦铜库存微增。西班牙获得援助缓解欧债危机，支撑市场。
6月8日LME基本金属周五多数收跌，尽管市场在尾盘缩减跌幅，因有迹象显示应对欧洲债务危机出现进展迹象。  期铜周五跌至2011年12月以来最低水准，经济放缓忧虑本周因中国意外降息及西班牙评级遭调降而被放大，严重打压了美国期铜价格。铜价连续第六周下跌，创下两年来最长跌势，因投资者持续预计全球经济将进一步放缓且短期内市场对工业金属需求前景黯淡。伦敦时间6月8日16:00(北京时间6月9日0:00)，LME三个月期铜合约收跌2.6%或200美元，报每吨7,295美元。盘中该合约跌至每吨7,233.25美元，为自12月19日以来的最低点。三个月期锡收跌250美元至每吨19,700美元。三个月期锌收报每吨1,868美元，周四收报1,909美元。
  三个月期铅收报每吨1,902美元，周四收报1,917美元。
  三个月期铝收报每吨1,985美元，周四收报1,992美元。
  三个月期镍周五表现最为抢眼，最终收高1.9%至每吨16,905美元，周四收报16,595美元。
综述：上周五伦铜收跌。周末美国中国数据均显示经济进一步下行压力减轻，西班牙获得欧元区的援助也缩小欧元危机的影响。市场在弱市中等待实体经济的复苏。建议少量空单持有，具体关注团队交易短信提示。

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