4月18日景川投资金属早报

宏观经济数据：
1、Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后4月14日止当周美国连锁店销售较上年同期增长3.0%。2012年4月连锁店销售较上年同期增长3.6%，较前月增长0.2%。
2、美国联邦储备理事会(FED,美联储)周二公布的数据显示，美国3月工业生产与前月持平，预估为成长0.3%，2月修正后为持平，前值亦为持平。美国3月产能利用率为78.6%，预估为78.6%，2月修正后为78.7%，前值为78.4%。 
3、美国商务部周二公布，美国3月房屋开工下滑5.8%，年率为65.4万户，创下2011年10月以来最低，预估为70.5万户。美国3月建筑许可增长4.5%，年率为74.7万户，预估为71.0万。美国3月建筑许可年率创下2008年9月来最高。
4、美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，4月14日止当周美国连锁店销售较前周下滑1.0%，较上年同期上升3.2%至546.2。
5、欧盟统计局周二公布的数据显示，欧元区3月消费者物价调和指数(HICP)终值为较上年同期上升2.7%，预估为升2.6%，较前月上升1.3%，预估为升1.2%。欧元区3月核心HICP终值较前月上涨1.3%，较上年同期上涨1.9%，预估分别为涨1.3%和1.6%。欧元区3月消费者物价指数(CPI)较前月上升1.3%。
6、周二公布的一项调查显示，4月德国分析师和投资者信心意外上升，激发了德国正从疲态中复苏的希望。德国4月ZEW经济景气判断指数从3月的22.3升至23.4，优于调查得到的分析师预估，分析师原预计为降至20.0。
7、中国商务部周二公布，3月份全国实际使用外资(FDI)金额117.57亿美元，同比下降6.1%。商务部并称，今年1-3月全国实际使用外资金额295亿美元，同比下降2.8%.1-3月FDI中欧盟实际投入外资金额同比下降31.2%，至14.14亿美元。
小结：美国3月房屋开工数据不够理想，德国数据意外上升，中国数据偏弱。
基本面消息：
1、据伦敦4月17日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
  铜库存减少625吨，至261,075吨； 
  铝库存增加34,625吨，至5,079,900吨； 
  铅库存减少425吨，至371,450吨； 
  镍库存减少474吨，至98,856吨； 
  锌库存减少增加10,250吨，至912,150吨； 
  锡库存增加35吨，至13,275吨； 
  铝合金库存减少1,280吨，至129,800吨。
据伦敦金属交易所(LME)4月17日基金属注销仓单情况如下：
 金属  库存总量  注销仓单  注销占百分比 
  铜   261,075   64,425    24.67
  铝  5,079,900  1698,825    33.44
  镍    98,856   4,698    4.75
  锌   912,150   17,675    1.93
  铅   371,450   23,575    6.34
  锡    13,275    885    6.66
2、据圣地亚哥4月17日消息，英美集团（Anglo American）铜业执行总裁John MacKenzie周二称，预计铜精矿精炼加工费（TC/RCs）将进一
步下滑，中国真实铜需求在增加，而不仅仅是因为消费商在建立库存。中国铜冶炼产商的生产成本在增加，这或为铜精矿的TC/RCs提供底部支撑。 TC/RC为矿产商支付给冶炼商的费用，用于将精矿加工称精炼金属。
3、据圣地亚哥4月17日消息，欧洲最大的铜生产商Aurubis公司周二称，最近数周，该公司欧洲市场铜产品销量较上年同期下滑了5-15%，因消费商更趋谨慎，且多倾向于小型和短期订单，因产能过剩。Aurubis公司近期并购了部分美国资产，增加在海外的投资，但在欧洲及国内市场其正面临困境。
4、西班牙央行(Bank of Spain)周二称，该行已批准了西班牙商业银行的资本重组计划；该计划旨在满足更严格的政府要求以防范与该国糟糕的地产市场的相关风险。西班牙央行在新闻稿中表示，西班牙商业银行通报称，这些银行需要290.8亿欧元（约合380亿美元）的超额储备和155.7亿欧元的核心资本。
5、伦敦金属交易所考虑将人民币加入结算货币名单 外媒周一报导，伦敦金属交易所正初步考虑以人民币结算合约的可能性。该交易所正就其计划建立的新清算所的规划对会员进行调查，向会员询问是否同意将人民币加入结算和清算货币名单，同时将英镑剔除。伦敦金属交易所称，他们一直在探索新方法来支持市场。
小结：伦铜库存减少，限制铜价下滑。西班牙国库券标售顺利，但长期公债更为市场所关注。
  4月17日LME基本金属周二大多收高，追随欧洲股市升势，此前出现的全球乐观经济消息提振投资者信心。铜价周二升穿每吨8,000美元，从上日触及的三个月低位反弹，因欧债忧虑缓和，且力拓铜产量意外减少使供应紧张成为焦点。铜价跟随全球股市和欧元的普遍涨势，此前西班牙公债标售顺利完成及德国经济数据良好，提振了投资者信心，并增强欧元区复苏的希望。伦敦时间4月17日16:00，LME三个月期铜合约上涨70美元，报每吨8,050美元。从周一下挫至1月初来最低的7,885.25美元反弹。欧洲Stoxx 600指数攀升2%，报259.45点。盘中稍早，西班牙国库券标售顺利，及德国ZEW经济景气指数比较正面，令对市场欧元区的情绪略微改善，亦有助于支撑基本金属需求。西班牙公债收益率回落，因周二该国国库券标售成绩好于预期，提振人气。近几天西班牙公债收益率急升，因担忧该国经济。美元兑一篮子货币下跌，提振铜价，两者的关联性升至3月8日来最强。全球矿商力拓（Rio Tinto）公布第一季铁矿石产量下降10%，指因天气相关因素导致到澳洲港口和矿山的运输中断。铜产量下降13%，至119,500吨，分析师预估为超过140,000吨。在4月对19名分析师的调查显示，今年全球铜市料有18万吨供应缺口。周一交易消息称，嘉能可持有的多头仓位在伦敦铜市占主导地位，供应紧张令现货铜较指标三个月期铜的溢价升至三年半的最高位。现货铜较指标三个月期铜合约的溢价飙升，最多升至每吨95美元。
  三个月期铅持平于每吨2,078美元。
  三个月期锌持平于每吨1,998美元。
  三个月期镍收报每吨17,775美元，周一收报17,500美元。
  三个月期铝收报每吨2,095美元，周一收报2,065美元。
  三个月期锡收报每吨21,375美元，周一收报21,400美元。
综述：昨伦铜微涨，因美国营建数据不够理想与中国数据偏弱，铜价预计仍处弱势，建议投资者少量空单继续维持。具体关注团队交易短信提示。

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