2月6日景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据:
1、据北京2月3日消息，国家统计局与中国物流与采购联合会(CFLP)周五公布，1月官方非制造业商务活动指数(PMI)出现季节性回落，至52.9%。其中，新订单指数跌至临界点以下，表明非制造业市场需求回落。
2、据北京2月3日消息，国家统计局周五公布，2011年全国规模以上工业企业实现利润54,544亿元人民币，同比增长25.4%，增速高于1-11月份的24.4%。12月当月实现利润7,907亿元，同比增长31.5%;其中国有及国有控股企业当月实现利润1,446亿元，同比增长31.4%。 统计局并称，2011年，在39个工业大类行业中，37个行业利润比上年增长，两个行业比上年下降。规模以上工业企业实现主营业务收入843,315亿元，比上年增长27.2%，主营业务收入利润率为6.47%。
3、据北京2月3日消息，周五公布的汇丰中国1月服务业采购经理人指数(PMI)连续第二个月持平在52.5，显示中国服务业的经营活动保持稳定扩张，部分原因是新接业务增幅扩大。不过，该数值仍处于去年11月所创的三个月低点，且分项数据显示经营活动与新订单仍然增速偏低，就业增速轻微，业界对未来一年的经营前景信心依然偏低。英国市场调研公司Markit公布的数据显示，1月份经季节性调整的经营活动指数继续停留在52.5，显示中国服务业的经营活动有实质扩张。
4、周五发布的调查显示，欧元区民间部门1月实现增长，结束连四个月来的萎缩，暗示欧元区可能避开衰退，不过增幅非常微弱。Markit的欧元区1月综合采购经理人指数(PMI)终值从前月的48.3升至50.4，较初值不变，且自去年8月以来首度超越50的荣枯分水岭。调查公布机构Markit称，这或暗示欧元区经济可能避免连续第二季萎缩。理论上连续两季萎缩被定义为经济衰退。
5、欧盟统计局周五公布的数据显示，欧元区12月零售销售较前月下跌0.4%，较上年同期下滑1.6%，预估分别为增长0.3%和下滑1.3%。
6、美国劳工部周五公布，美国1月非农就业岗位增加24.3万个，调查预估为增加15万个，12月修正为增加20.3万个，前值为增加20万个。美国1月民间就业岗位增加25.7万个，调查预估为增加17万个，12月修正为增加22万个，前值为增加21.2万个。美国1月失业率为8.3%，为2009年2月以来最低，预估为8.5%，12月为8.5%，前值为8.5%。美国1月平均时薪增长0.2%，市场预估为增长0.2%。美国1月制造业就业岗位增加5万个，为一年来最大增幅，预估为增加1.5万个。美国1月非农就业岗位增幅为2011年4月以来最大，商品生产领域的就业增幅为2006年1月以来最大。
7、美国供应管理协会(ISM)周五发布报告称，该国1月份非制造业表现喜人，成为美国经济持续稳步复苏的另一佐证。同时公布的数据显示，美国1月ISM非制造业采购经理人指数(PMI)为56.8，为2011年2月以来的最高水平，高于预期水平的53.0。去年12月该数据修正后为53.0，初值为52.6。
8、美国经济周期研究所(ECRI)周五称，衡量美国未来经济增速的一项指标最近一周温和上升，其增长年率也得到改善。ECRI表示，美国1月27日止当周领先指标(WLI)小升至123.1，之前一周修正后为122.7，原先公布为122.8。该指标的增长年率升至负5.2%，之前一周修正后为负6.6%。
9、美国商务部(Commerce Department)周五公布的数据显示，美国12月工厂订单连续第二个月增长，表明商业信心有所增强。数据显示，12月工厂订单月率增长1.1%，至4,662.2亿美元，预期增长1.5%。11月份工厂订单修正后增长2.2%，修正前为增长1.8%。未发货工厂订单增长1.4%，创2008年3月以来最大增幅。报告显示，12月耐用品订单修正值月率增长3.0%，非耐用品订单下降0.4%。包括非国防用途飞机、机械、初级金属和汽车在内的耐用品订单实现增长。金属制品、军用飞机和电脑订单下降。
小结：美国非农数据等好于预期，显示其经济复苏良好，利多市场。欧元区问题没有恶化亦支撑市场。
基本面消息：
1、据伦敦2月3日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少2,575吨，至326,100吨；
铝库存减少3,500吨，至4,989,000吨；
铅库存增加5,300吨，至375,300吨；
镍库存减少1,326吨，至94,524吨；
锌库存减少1,350吨，至839,700吨；
锡库存增加40吨，至9,240吨；
铝合金库存持平于138,040吨。
伦敦金属交易所(LME)2月3日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 326100 92575 28.39
铝 4989000 1072025 21.49
镍 94524 2658 2.81
锌 839700 14750 1.76
铅 375300 43025 11.46
锡 9240 1460 15.80
铝合金 138040 1200 0.87
小结：伦铜库存减少，注销仓单维持高位，铜价得到支撑。
据道琼斯伦敦2月3日消息，LME基本金属周五大幅走高，期铜周五上涨近3%至一周高点，因美国非农就业数据和服务业提振市场对美国经济复苏力道的信心。周五全球股市走高，其中美国股市Nasdaq指数升至11年高位。伦敦时间2月3日17:00(北京时间2月4日1:00)，三个月期铜跳涨230美元，或2.7%，收报每吨8,570美元，盘后期铜一度涨至8，597美元，为一周高点，周四收报8,345美元。周五基本金属开盘下滑，但在美国就业数据公布之后走高。周五公布的数据显示1月美国经济创造就业岗位增速为9个月以来最高，且失业率下滑至约三年以来的最低点，显示上季成长势头保持到了2012年初。 该好于预期的数据推动美国股市走高和债市下滑，这凸显市场风险偏好回升。但基本金属的走向还很可能由中国需求所主导，而中国需求忧虑仍挥之不去。中国为全球最大的铜进口国。中国金属需求前景对市场越发重要，而事实就是中国的铜升水已经下滑，且库存大幅增加，这令市场担心。尽管期铜周五尾盘走高，但本周期铜仅录得0.5%的涨幅，因中国需求前景不明朗和欧元区债务危机仍拖累市场信心。本周伊始，铜价自上周触及的四个月高点8，679.50美元回落，不过其在周五反弹，扶助录得连续第四周上涨。
三个月期镍收报每吨21,305美元，周四收报20,850美元。
三个月期铝收收盘时没有交易，最后买价报每吨2,247美元，周四收报2,195美元。
三个月期锌收报每吨2,155美元，周四收报2,095美元。
三个月期铅收报每吨2,225美元，周四收报2,164美元。
三个月期锡收报每吨24,400美元，周四收报24,150美元。
综述：昨日伦铜大涨。美国数据整体向好，市场忧虑中国实际需求并未增加，多单注意观察等待，不建议加多单。具体关注团队交易提示。
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