2月2日景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据:
1、据北京2月1日消息，中国指数研究院周三公布，中国1月100个城市住宅均价环比下降0.18%，为连续第五个月出现下降。 中指院报告并称，1月全国100个城市住宅平均价格为8,793元人民币/平方米，其中39个城市价格环比上涨，60个城市环比下跌。
2、据北京2月1日消息，汇丰(HSBC)周三公布，中国1月制造业采购经理人指数(PMI)终值微幅回升至48.8，与初值持平，但仍位于荣枯分水岭50的下方，且产出和新业务量连续第三个月下降，显示中国制造业运行的放缓态势仍未有明显改善。
3、2012年1月中国制造业采购经理指数微幅回升，中国1月PMI为50.5%，比上月微升0.2个百分点-统计局
4、德国联邦统计局周三公布的数据显示,德国1月消费者物价调和指数初值（HICP）较前月下滑0.5%，降幅超过预期。1月HICP较上年同期增长2.3% 分析师此前预估德国1月HICP较前月下滑0.4%，较上年同期增长2.3%。德国12月HICP为按月下降0.4%。联邦统计局周一公布的报告显示。德国1月消费者物价指数(CPI)的按年增幅放缓至2.0%。按月下滑0.4%。
5、周三公布的一份调查显示，1月意大利制造业活动出现连续第六个月萎缩，不过萎缩幅度不如上月。订单、产出和就业都在下滑。这样的数据增添了意大利经济陷入衰退的佐证，不过该数据胜过预期，表明萎缩最严重的阶段或已过去。Markit/ADACI采购经理人指数(PMI)由12月的44.3升至1月的46.8，好于预期且为连续第三个月上升，但仍明显低于50的荣枯分水岭。
6、德国1月制造业采购经理人指数（PMI）终值为51.0 ，周三公布的调查结果显示，德国制造业在1月出现成长，为四个月来首见。数据暗示德国可能避免冬季衰退，对于欧债危机的抵抗力强于其它欧洲国家。
7、法国1月制造业采购经理人指数（PMI）终值降至48.5
8、英国1月Markit/CIPS制造业采购经理人指数（PMI）为52.1
9、欧元区1月制造业采购经理人指数（PMI）终值为48.8
10、欧元区1月消费者物价调和指数（HICP）初值同比升2.7%
11、美国1月27日当周季调后房屋抵押贷款申请指数下跌2.9%
12、美国1月ADP民间就业人数增加17万人 。民间就业服务机构ADP Employer Services周三发布的报告显示，美国1月民间部门就业增长速度放缓。
13、美国1月ISM制造业采购经理人指数（PMI）为54.1
14、美国12月营建支出月率增长1.5% 。美国商务部(Commerce Department)周三公布的数据显示，经季节性因素调整后，美国12月营建支出月率增长1.5%，折合成年率为8,163.8亿美元，预期增长0.6%。这是营建支出连续第五个月实现增长。
小结：全球主要国家的PMI数据利好支撑市场，跌势尚未形成。
基本面消息：
1、据伦敦2月1日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少1,525吨，至329,300吨；
铝库存吨增加1,850吨，至4,996,275吨；
铅库存增加3,075吨，至366,225吨；
镍库存增加1,086吨，至95,598吨；
锌库存减少1,800吨，至842,500吨；
锡库存增加75吨，至9,175吨；
铝合金库存持平于138,120吨。
伦敦金属交易所(LME)2月1日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 329300 95000 28.85
铝 4996275 963900 19.29
镍 95598 3750 3.92
锌 842500 16225 1.93
铅 366225 46425 12.68
锡 9175 1615 17.60
铝合金 138120 1280 0.93
2、据悉尼2月1日消息，必和必拓（BHP Billiton）周三称，旗下澳洲Nickel West镍矿将裁员和减产，以应对价格疲弱和澳元走高。该公司称，计划将位于西澳洲的镍矿在未来一年时间内产出缩减30%，大约有150人的工作受到影响。在2011年2月晚期镍价位于每吨29,500美元下方不远处的纪录高位，但自那之后镍价大幅下滑。目前，LME三个月期镍报每吨20,600美元附近。市场人士预计全球镍市今年料供应过剩，汇丰分析师近期将镍市供应过剩量预估自之前的31,000吨上调至62,000吨。必和必拓为全球第三的镍生产商。在2011年第三季度，该公司镍产量为38,400吨。而全球每年的镍产量大约为130万吨。
小结： 伦铜注销仓单减少，注销仓单微减。必和必拓的减产暗示需求疲软。
据道琼斯伦敦2月1日消息，LME基本金属周三大多收高，因全球主要经济体制造业数据强劲提振工业商品需求前景和市场风险偏好。周三基本金属随欧元和区域股市等风险资产走高，而美国债市则下跌。基本金属对经济面消息较为敏感，因其被广泛应用于制造业。期铜走高，为四个交易日来的首次，因希腊换债谈判可能很快将达成协议、欧元对美元走高以及美国、中国和德国制造业数据强劲提振， 尽管欧洲需求疲弱抑制亚洲经济体经济增速。伦敦时间2月1日17:00(北京时间2月2日1:00)，LME三个月期铜收高1.4%或120美元，报每吨8,440美元，距上周五触及的四个月高位8，679.50美元不远，周二收报8,320美元。1月份，期铜录得9.5%的涨幅。欧元兑美元上涨至盘中高位，以及希腊将与债权人达成债券互换协议的乐观预期为市场提供支撑。因美元走软令以美元计价的商品价格对其他非美元货币持有者来说变得更为便宜。希腊财政部长韦尼泽洛斯表示，该国和民间债权人敲定避免希腊违约的协议"仅差一步"，这一协议是消除投资者最大疑虑之一的重要步骤。此外，基本面因素亦为铜价提供支撑。周三LME铜库存继续下滑，触及自2009年9月18日以来的最低点。LME铜库存减少1,525吨，至329,300吨；LME美国注册库存铜库存下滑可能暗示工业需求改善，但目前贸易商仍未看到中国消费商买兴增加。
三个月期镍收报每吨20,975美元，周二收报20,855美元。
三个月期锡是周三唯一收跌的基本金属，在1月27日录得近五个月高位之后，市场回吐涨幅。
三个月期锡收报每吨24,155美元，周二收报24,345美元。
三个月期铝收报每吨2,265美元，周二收报2,239美元。
三个月期锌收报每吨2,131美元，周二收报2,106美元。
三个月期铅收报每吨2,235美元，周二收报2,213美元。
综述：昨日伦铜收涨。主要国家的PMI数据尚可，但是实际需求并未增加，多单注意观察等待抛空的机会。具体关注团队交易提示。
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