2月1日景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据:
1、美国1月27日当周ICSC-高盛连锁店销售年率上升3.9%
2、欧元区12月失业率为10.4%
3、Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后1月28日止当周美国连锁店销售较上年同期增长2.0%。2012年1月连锁店销售料较上年同期增2.7%，较前月下滑1.8%。
4、德国联邦统计局周二公布，德国12月季调后ILO就业人口较前月增加47,000人，至4125.5万人，11月为增加70,000人。12月未经季节调整就业人口为4141.6万人，11月为4158.2万人。
5、 德国联邦统计局周二公布，德国12月实质零售销售初值较前月下滑1.4%，较上年同期下滑0.9%。德国12月名义零售销售初值较前月下滑1.7%，较上年同期增长0.5%。联邦统计局称，月变动率经工作日和季节因素调整。分析师预估中值显示，德国12月实质零售销售初值较前月增长0.9%，较上年同期增长1.4%。
6、美国周二公布的调查显示，11月美国经季节调整的独栋房屋价格较上月降幅超过预期，凸显楼市仍然难以取得具意义的复苏。美国11月标准普尔/Case-Shiller房价指数经季节调整后较上月下滑0.7%，跌幅多于分析师此前预期的下跌0.5%，10月修订后为下跌0.7%。11月20个大都市房价指数较上年同期下跌3.7%，10月同比为下跌3.4%。
7、美国供应管理协会芝加哥分会(ISM-Chicago Inc.)周二发布报告称，该国1月份采购经理人数据表现不甚理想，显示出制造业活动降温同时就业增长迟滞。同时公布的数据显示，美国1月芝加哥采购经理人指数(PMI)为60.2，低于预期水平的63.0，也低于12月修正后的62.2。
8、据北京1月31日消息，中国人民银行公布的货币当局资产负债表显示，去年12月末货币当局外汇资产余额为23.239万亿元人民币，较上月下降310.6亿元，为自去年10月以来连续第三个月下滑。货币当局外汇接近或等于货币当局外汇占款，即央行通过外汇公开市场投放的基础货币量。央行此前数据并显示，12月末外汇占款为25.359万亿元人民币。据此计算，去年12月外汇占款下降约1,003.3亿元人民币，为连续第三个月下降。金融机构外汇占款统计在"金融机构人民币信贷收支表"中，显示包括中国央行、国有商业银行、股份制商业银行等在内的金融体系因净结汇而投入的人民币，由该数据可观察出银行体系外汇增减量。
9、美国谘商会(Conference Board)周二公布的数据显示，继此前两个月大幅上升后，美国1月谘商会消费者信心指数有所回落，导致劳动力市场前景蒙上阴影。数据显示，美国1月谘商会消费者信心指数回落至61.1，预期为68.0；12月份修正后数据为64.8，初值为64.5。当月现状指数从上月修正后的46.5降至38.4，上月初值为46.7。1月份消费者预期指数小幅回落，从修正后的77.0降至76.2；12月份的初值为76.4。
小结：美国数据令市场有些失望，美元升势受阻。
基本面消息：
1、据伦敦1月31日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少2,300吨，至330,825吨；
铝库存吨减少2,050吨，至4,994,425吨；
铅库存增加18,050吨，至363,150吨；
镍库存减少264吨，至94,512吨；
锌库存减少2,775吨，至844,300吨；
锡库存减少215吨，至9,100吨；
铝合金库存增加140吨，至138,120吨。
伦敦金属交易所(LME)1月31日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 330825 97150 29.37
铝 4994425 967400 19.37
镍 94512 3798 4.02
锌 844300 18025 2.13
铅 363150 46425 12.78
锡 9100 1605 17.64
铝合金 138120 1280 0.93
2、美国国会预算办公室(CBO)预计，2012年美国财政赤字将升至1.079万亿美元，8月时预估为9,730亿美元。若国会将薪资税减免政策延长至年底，那么到12月时财政赤字可能再增1,000亿美元。CBO在假设布什政府减税措施今年底到期的情况下，2014-2017财年累计财赤为1.721万亿美元，2013-2022财年财赤为3.072万亿美元。评级机构未对这份预估立即做出反应.CBO还预计，2012年美国实质GDP成长2.0%，明年为1.1%，2014-2017年成长均值为4.1%。
小结：库存继续减少，注销仓单再创新高，支撑铜价。
据道琼斯伦敦1月31日消息，LME基本金属周二大多收低，逆转稍早升势，因美国经济数据令人大失所望且欧元下滑。成交增加，因厌恶风险的投资者继续对期铜今年意外强劲的开局锁定获利，上周期铜创下四个月高位。在周三中国公布制造业数据前，投资者也表现谨慎。全球近四成铜需求靠中国，而中国铜需求很大程度上要靠制造业。但期铜在1月仍大涨了10%，为三个月最大升幅，受强劲的技术性动能和受中国需求乐观情绪及对希腊能同债权人达成协议避免无序违约希望所带动的投资热情提振。 伦敦时间1月31日17:00(北京时间2月1日1:00)，LME三个月期铜收低109美元或1.3%，报每吨8,320美元，远低于日内高位每吨8,524.75美元。进一步远离上周触及的四个月高位每吨8,679.50美元。期锡表现最佳，收高1.5%，报每吨24,340美元，因天气因素导致印尼锡产出遭遇破坏。投资者的风险胃纳周二遭遇重创，因美国1月谘商会消费者信心指数远低于预期，且该国1月份采购经理人数据表现不甚理想，显示出制造业活动降温同时就业增长迟滞。美国公布的这两项经济数据打击欧盟领导人就欧洲稳定机制(ESM)达成一致，而且25个成员国签署了更严格的财政规定所带来的乐观人气。令投资者对美国经济复苏的疑虑增加后，期铜的获利了结跌势加剧。2012年全球铜市供应短缺将从2011年的25.5万吨缩窄至7万吨；2013和2014两年可能将进入供应过剩时期，累计过剩或达40万吨，因中国需求增长放缓以及全球供应增速加快。期铜跟随欧元跌势，因对希腊达成债务重组协议的预期消散。供应方面，LME铜库存减少2,300吨，至330,825吨，此为2009年9月来最低水平。
综述：昨日伦铜收跌。关注今天中国官方将公布的1月制造业采购经理人指数(PMI)。建议少量多单继续持有。具体关注团队交易提示。
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