2012年1月5日景川投资金属早报
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宏观经济数据:
1、周三公布的行业数据显示，美国12月汽车销售较上年同期增加9%，2011年全年销售增长10%。美国12月汽车销售年率为1,360万辆。
2、美国商务部周三公布数据显示，美国11月工厂订单较10月增加1.8%，预估为增加1.7%，10月工厂订单修正为下跌0.2%。美国11月耐用品订单修正后为增长3.7%，前值为增长3.8%。
3、Redbook Research周三公布数据显示，经季节调整后12月31日止当周美国连锁店销售较上年同期增长4.9%。2011年12月连锁店销售较上年同期增3.7%，较前月下滑2.1%。
4、美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周三联合发布的报告显示，12月31日止当周美国连锁店销售较前周增长1.2%，较上年同期增长5.3%。
5、美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布数据显示，即使贷款利率下跌，2011年最后一周的购屋及再融资贷款需求仍下滑。截至12月30日结束当周，经季节调整后的美国房屋抵押申请下滑4.1%，主要受到购屋贷款需求下跌9.6%的打压，再融资需求则减少2.5%。截至12月23日结束当周，整体抵押贷款需求增加0.3%，再融资需求上升0.5%，购屋贷款申请减少0.1%。根据MBA，此项调查涵盖了75%的美国零售住宅抵押贷款申请。
6、周三公布数据显示，欧元区12月通胀一如预期地放缓，突出了市场的如下预期，即2012年头几个月物价增速将进一步放缓，并为进一步降息以提振经济的举措创造空间。欧盟统计局数据显示，欧元区12月消费者物价调和指数(HICP)初值为较上年同期升2.8%，按年升幅低于11月、10月和9月的3.0%。
7、周三公布数据显示，欧元区12月综合PMI终值从11月的47.0升至48.3，初值为47.9.尽管出现改善，但该指数仍为第四个月位于50的荣枯分水岭下方。Markit将综合PMI的就业分项指数的12月终值从50.9下修至50.4，不过仍较11月的50.1有温和改善。欧元区12月服务业PMI终值从前月的47.5升至48.8，初值为48.3。但这仍是该指数第四个月低于50的荣枯分水岭。
8、中国物流与采购联合会(CFLP)公布，12月中国非制造业商务活动指数(PMI)反弹至荣枯分水岭上方的56.0，受以零售业为主的消费性服务业拉升;同期新订单指数亦回升至50上方，暗示非制造业经济重拾升势。
小结：美国数据不错，利多美元，商品承压；欧元区与中国数据利多。
基本面消息：
1、据伦敦1月4日消息，伦敦金属交易所基金属库存变动情况如下：
铜库存减少2,425吨，至369,150吨；
铝库存增加4,425吨，至4,983,175吨；
铅库存增加1,350吨，至353,075吨；
锌库存增加450吨，至820,750吨；
镍库存减少966吨，至89,550吨；
锡库存减少300吨，至11,795吨；
铝合金库存减少1,060吨，至140,740吨。
伦敦金属交易所(LME)1月4日基金属注销仓单情况如下
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 369150 41000 11.11
铝 4983175 658075 13.21
镍 89550 2370 2.65
锌 820750 13550 1.65
铅 353075 27775 7.87
锡 11795 1320 11.19
2、 据道琼斯马德里1月5日消息，西班牙瓦伦西亚地区政府周三表示，其对德意志银行(Deutsche Bank AG, DB) 1.23亿欧元债务的偿还期限被推迟一周。这是西班牙财政危机加重的新迹象。瓦伦西亚政府发言人表示，该地区于本周早些时候获得了西班牙中央政府的援助，以找到流动性紧缺的解决方案。但该发言人表示，中央政府并未给瓦伦西亚政府提供额外资金或担保。
3、欧盟就禁止进口伊朗石油达成初步协议，暂未实施。伊朗称有办法应对欧盟石油禁运威胁。
小结：铜库存减少，而瓦伦西亚延迟偿债期限再度引发市场担忧。
据道琼斯伦敦1月4日消息，LME基本金属周三收低。伦敦时间1月4日17:00(北京时间1月5日1:00)，三个月期铜收跌3.2%，报每吨7,540美元，上一交易日触及三周高点的每吨7,790美元。 在新年首个交易日市场普涨后，今天期铜扭转走势，录得三周来最大单日跌幅，因欧债危机忧虑再次成为投资者的最大关注。 美元强劲令以美元计价的金属承受下行压力，而原油价格进一步上涨亦令基本金属蒙阴。油价上涨引燃通胀上升可能威胁全球经济复苏且打压工业金属需求。炼铜消息人士称，中国大型炼铜厂与必和必拓商定，2012年合约铜精矿加工精炼费为60美元/吨和6美分/磅。
三个月期铝收报每吨2,075美元，前一交易日收报2,076美元。
三个月期锡收报每吨19,800美元，前一交易日收报19,995美元。
三个月期锌收报每吨1,865美元，前一交易日收报1,878美元。
三个月期镍收报每吨18,600美元，前一交易日收报18,900美元。。
综述：昨日伦铜下跌，美国数据持续向好使得美元强势在相当时间内难以改变，而美元计价的大宗商品因此承压；中国数据与欧元区数据的改善也使得商品大幅下跌空间受限。地缘政治危机使得原油上涨，引发人们对经济复苏的担忧，预计市场短期内区间震荡，具体关注团队交易提示。
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