12月16日景川投资金属早报
景川投资有限公司
宏观经济数据:
1、周四公布的数据显示，美国12月3日止当周道琼斯-三菱东京UFJ银行商业景气指数下降0.1%。
2、美国费城联邦储备银行周四公布的数据显示，美国大西洋沿岸中部地区12月制造业活动指数上升至10.3，预估为5.0，11月为3.6。费城联储12月制造业指数为2011年4月以来最高。
3、美国联邦储备理事会(FED，美联储)周四公布的数据显示，美国11月工业生产较前月回落0.2%，预估为成长0.2%，10月确认为成长0.7%。美国11月产能利用率为77.8%，预估为77.9%，10月修正后为78.0%，前值77.8%。
4、美国财政部周四公布，美国10月整体资本净流出488亿美元，9月修正后为净流入650亿美元。截至10月中国持有1.1341万亿美元美国公债，9月持有1.1483万亿美元，截至10月日本持有9,790亿美元美国公债，9月持有9,568亿美元。
5、美国纽约联邦储备银行周四公布，美国纽约联邦储备银行12月制造业指数升至正9.53，11月为正0.61，分析师此前预估为正3.00。
6、美国商务部周四公布，美国第三季经常帐赤字为1,102.8亿美元，预估为赤字1,075亿美元。美国第二季经常帐赤字修正后为1,247.2亿美元，前值为赤字1,180亿美元。美国第三季经常帐赤字相当于国内生产总值(GDP)的2.9%，第二季该比例为3.3%。美国第三季经常帐赤字创下2009年第四季以来最小。
7、美国劳工部周四公布的数据显示，美国12月10日当周初请失业金人数降至36.6万人，预估为39.0万人；前周修正后为38.5万人，初值为38.1万人。美国12月10日当周初请失业金人数四周均值降至38.775万人；前周修正后为39.425万，初值为39.325万人。美国12月3日当周续请失业金人数升至306.3万人，预估为363万人；前周修正后为359.9万人，前值为358.3万。美国初请失业金人数创2008年5月31日以来最低，四周均值创2008年7月12日以来最低。
8、美国劳工部周四公布，美国11月生产者物价指数(PPI)较前月上升0.3%，预估为上升0.2%；较上年同期上升5.7%，预估为上升5.8%。美国11月核心PPI较前月上升0.1%，预估为上涨0.2%，较上年同期升2.9%，预估为升2.9% 。美国11月核心PPI较上年同期涨幅创下2009年6月以来最大。
9、周四公布的调查显示，12月欧元区民间领域萎缩程度有所放缓，但看似仍不可避免地会陷入衰退，因欧元区二线国家仍在处境艰难。欧元区12月Markit综合PMI初值升至从11月的47.0升至47.9，预估为跌至46.5。但这仍是连续第四次低于50这道荣枯分水岭。Markit称，法德两国是欧元区整体数字改善的主力因素，二线国家仍深陷萎缩区间。综合PMI中的亮点或许是就业分项指数，从11月的50.1升至50.9。这让人振奋，但也指出主要原因是法德两国较强，二线国家领取失业救济金的大军还在增多。
10、欧盟统计局周四公布，欧元区11月消费者物价调和指数(HICP)终值为较前月上升0.1%，较上年同期上升3.0%，均符合预估。
11、欧盟统计局周四公布的数据显示，欧元区2011年第三季就业人口较前季减少0.1%，较上年同期增加0.2%。
12、汇丰(HSBC)周四公布名为"汇丰中国制造业采购经理人指数(PMI)预览"的12月初值数据,虽然仍在荣枯分水岭线50下方,但较上月的32个月低位明显回升,显示中国制造业活动仍在收缩,但程度较上月好转。Markit提供的新闻稿显示,宏观经济先行指标--12月汇丰中国制造业PMI初值为49.0,高于上月终值47.7,当月产出指数较上月回升,但亦仍在荣枯分水线下方。PMI初值数据以每月PMI调查总样本量的85%-90%为依据,力求对PMI最终数据作出准确预告。为反映每月经济运行的趋势,PMI预览数据和最终数据皆尽量剔除季节性因素对数据的影响。
13、中国商务部周四公布,11月份全国实际使用外资(FDI)金额87.57亿美元,同比下降9.76%。商务部并称,前11个月全国实际使用外资金额1,037.69亿美元,同比增长13.15%。此前数据显示,中国10月份全国实际使用外资(FDI)金额83.34亿美元,同比增长8.75%;前10个月全国实际使用外资金额950.12亿美元,同比增长15.86%。
小结：美国数据显示良好的复苏势头，美元继续走强，对商品继续带来压力。而欧洲整体依旧疲弱。中国PPI数据也依旧在荣枯线下。
基本面消息：
1、据伦敦12月15日消息，伦敦金属交易所基金属库存变动情况如下：
铜库存减少75吨，至382,075吨；
铝库存减少800吨，至4,825,475吨；
铅库存减少675吨，至359,650吨；
锌库存减少900吨，至757,900吨；
镍库存减少276吨，至89,544吨；
锡库存增加100吨，至12,115吨；
铝合金库存增加1200吨，至141,440吨。
伦敦金属交易所(LME)12月15日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 382075 38125 9.98
铝 4825475 146175 3.03
镍 89544 5760 6.43
锌 757900 23175 3.06
铅 359650 41850 11.64
锡 12115 515 4.25
铝合金 141440 820 0.58
2、惠誉下调美银、巴克莱、法国巴黎银行、瑞信、德意志银行和高盛六家国际银行评等。
3、标普下调西班牙10家银行信贷评等，称这些银行仍在负面观察名单中，或进一步调降。
小结：铜库存减少注销仓单增加，而标普下调多家银行信贷评等利空市场。
12月15日消息，LME基本金属周四多数收高，受欧元兑美元小幅反弹及股市上涨提振。期铜周四基本收平，盘中呈拉锯走势。周三大跌后今日稍早市场出现技术性买盘，但欧元区经济衰退恐损及主要消费国中国需求的担忧难以消除，遏制了这波买盘的势头。伦敦时间12月15日17:00(北京时间12月16日1:00)，LME三个月期铜仅收高2美元至每吨7,211美元，几乎削减稍早全部涨幅，之前曾一度上涨至每吨7,342美元。LME三个月期铝上涨12美元，收报每吨1,974美元，自稍早高位每吨2,000美元下滑。铜价在11月24日迄今最低7,131美元至7,342美元高位之间游走。本月迄今铜价已下跌约8%。周三时期铜大跌5%，且是连续第三天下挫，因欧元区债务危机可能失去控制的担忧加重。LME铜价有可能跌向每吨6,800-6,400美元的区间。数据显示中国对外直接投资额同比下降，为28个月来首次，显示发达国家经济体放缓给中国经济成长带来的风险上扬。不过中国买家可能会等铜价进一步下跌后，再重返市场。其他金属方面,期铅lead 收报1,975美元，前一日报1,998美元。期锌报每吨1,845.5美元，周三收报1,845美元。期镍收报17,895美元，前一日报17,400美元。期锡报每吨18,600美元，周三报18,525美元。
综述：周四伦敦铜小幅上涨，但是欧洲整体依然疲弱，美国数据利好美元走强，显示市场还没有见底迹象，预计铜价还是处于震荡向下势头，维持空单。具体关注团队交易提示。
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