10月23日景川投资金属早报
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宏观经济数据：
1、周二公布的数据显示，澳大利亚8月谘商会领先指标月率下降0.8%，至123.9。澳大利亚8月谘商会同步指标月率持平为120.4。
2、香港统计处周一公布，9月综合消费物价指数(CPI)同比上升3.8%，较上月的相应增幅3.7%略高。但政府指出，经济环境严峻，加上进口价格升幅减慢，应有助遏制今年余下时间的通胀情况。
3、短观调查显示，日本10月制造业景气判断指数创下去年大地震以来最大降幅，并触及2010年以来最低水平，受日本与中国之间的领土争端以及中国经济放缓疑虑的打击。日本10月制造业景气判断指数为17。
4、中国人民银行昨日发布的《三季度贷款投向统计报告》指出，三季度我国房地产贷款增长加快，个人购房贷款、房地产开发贷款增速开始回升。数据显示，9月末，主要金融机构及主要农村金融机构、城市信用社、外资银行人民币房地产贷款余额11.74万亿元，同比增长12.2%，比上季度末高1.9个百分点；前三季度增加9821亿元，同比少增102亿元，前三季度增量占同期各项贷款增量的15.4%，比1~8月占比高1.3个百分点。
小结：中国数据尚可，偏暖。
基本面消息：
1、据伦敦10月22日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存增加1,525吨，至222,425吨；
铝库存增加23,750吨，至5,062,875吨；
锌库存减少1,650吨，至1,114,425吨；
铅库存增加6,500吨，至300,175吨；
镍库存减少366吨，至127,134吨；
锡库存增加140吨，至11,755吨；
铝合金库存减少40吨，至76,500吨。
伦敦金属交易所(LME)10月22日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 222,425 37,175 16.71
铝 5,062,875 1,759,500 34.75
锌 1,114,425 373,875 33.55
铅 300,175 109,525 36.49
镍 127,134 11,490 9.04
锡 11,755 4,040 34.37
2、受中日摩擦与全球需求放缓拖累，日本9月出口较上年同期大减，降幅为去年地震以来最大，同时日本央行下调了对国内多个地区的经济展望。另一项数据显示，随着对中国与欧洲出口减少，且去年震灾后的重建工作放缓，日本制造业者信心在10月降至2010年初以来最低，加剧了市场对日本经济重陷衰退的担忧。据了解日本央行想法的消息人士表示，日本央行倾向于下周再度放宽货币政策，除了进一步扩大资产购买规模外，决策者还可能讨论额外的措施。日本央行面临在10月30日政策会议上扩大货币刺激举措的新压力，届时该央行料会调降其经济增长率预估，并延后实现1%通胀率目标的时间。消息人士在过去几天接受采访时称，很多央行官员因此倾向于采取行动.最为可能的选项是把日本央行资产购买和贷款计划的规模进一步扩大10万亿日圆。规模的增幅将主要是以购买公债的形式，但或许也包括小幅增加购买上市交易基金(ETF)和房地产信托(REIT)。
3、中国领导层已要求政策智库起草几十年来最具挑战的改革建议。这些改革方案可能限制国有企业权力，并在利率与人民币汇率制订方面给予更多自由。不过在痛苦的结构性改革被延宕将近10年之后，部分参与起草改革方案的人士说，他们担心经济刚刚浮现回暖，就可能让改革脱离轨道。
4、据德国镜报报导，德国财政部正考虑一项债券买回计划，作为降低希腊庞大债券部位的可行办法。报导指出，希腊政府可以把向欧元区永久纾困基金所借来的钱，用来买回自家的债券，目前其以面值的约25%进行交易。只要买下价值1,000万欧元的希腊债券，就能将庞大债务减少4,000万。德国财政部发言人周日不愿对这则报导发表意见，指称德国正在等待希腊达成纾困条件进展方面的报告。
5、澳洲政府下修2012/13年度预算盈余预估为约11亿澳元(11.4亿美元)，低于5月预估的15亿澳元，为澳洲央行最早于下个月进一步降息开辟道路。澳洲国库部长斯万表示，政府将在四年内实施规模约为164亿澳元的减支和加税，弥补财政收入低于预期和经济增长放缓的影响。他表示，截至2013年6月30日年度国内生产总值(GDP)增长率料将降至3.0%，低于5月预算预估的3.25%。
6、穆迪表示，台湾的Aa3评级展望稳定，反映的是经济具有韧性，而且机构和政府的财政实力强劲。穆迪亦称，评级决定亦考虑到台湾对金融、经济和政治事件相关风险的易受影响程度较低。
小结：伦铜库存增加。台湾展望稳定利多，中国改革进程预期向好。
10月22日LME基本金属周一收盘下跌，盘中交投淡静，本周伊始投资者风险意愿不强。伦敦时间10月22日16:00(北京时间10月23日0:00)，LME三个月期铜收跌0.8%，报收于每吨7,953美元。三个月期锡跌幅最大，重挫3.9%至每吨20,450美元。Triland表示，在稀疏的交投中，少量技术性买盘令期锡最初跌破21,000美元大关，然后引发卖盘止损及多头清算。所有基本金属扩大上周五的跌幅，受美国股市疲软及对全球经济增长的担忧拖累，因此金属需求疲软。三个月期铜收于心理价位8,000美元下方，但分析师称欧元走强有助于阻止期价进一步下滑。欧元兑美元上涨，因欧洲股市小幅上涨，此前西班牙首相拉霍伊领导的政党周日在加力西亚(Galicia)地区选举中继续赢得选民支持，为拉霍伊寻求国际救助消除一个潜在障碍。三个月期铝收低0.5%，报每吨1,960美元；三个月期锌下跌1.5%，收报每吨1,856美元；三个月期铅收跌2.1%，报每吨2,070美元；三个月期镍下挫2.2%，报每吨16,590美元，为9月13日以来最低。
综述：昨伦铜收跌。中国三季度房地产数据向好转也使得降准预期落空，预计会给市场一定打击。多单注意短期风险，建议多单注意观察。具体关注交易团队手机短信提示与早会录音。
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