10月11日景川投资金属早报
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宏观经济数据：
1、德国联邦统计局周三公布，德国9月批发物价指数较前月增长1.3%至124.8，此前预估为增长0.5%；较上年同期增长4.2%，此前预估为增长3.3%。8月批发物价指数为123.2，月率和年率分别为增长1.1%和增长3.1%。
2、法国国家统计局周三公布数据显示，法国8月工业产出月率增长1.5%，预估为下滑0.2%，7月工业产出月率上修为增长0.6%。
3、意大利国家统计局周三公布的数据显示，意大利8月工业产出月率增长1.7%，明显好于市场预估的下滑0.4%，8月工业产出年率下滑5.2%，预估为下滑10.1%
4、周三公布的行业报告显示，上周美国房屋抵押贷款申请减少，因再融资需求略微下滑，但购房申请升至6月份以来的最高水平。美国抵押贷款银行协会(MBA)表示，10月5日止当周经季节调整后的美国抵押贷款申请指数下降1.2%。该指数涵盖了再融资与购房需求。经季节调整后的再融资申请指数降低2%。房屋销售领先指标--购房抵押贷款申请指数上升2.4%。
5、日本政府周四公布数据显示，8月核心机械订单较上月减少3.3%，预期为8月较上月下滑2.5%，显示中国需求放缓和欧债危机的苦楚扩大，正在抑制企业的投资胃纳，7月时增加4.6%。
6、美国商务部周三公布，经季节性调整后，美国8月批发库存月率上升0.5%，分析师此前预估为上升0.5%。7月修正后为成长0.5%，前值为增加0.7%。
小结：美国数据向好，利多美元，美元走强商品承压。欧洲数据好转。
基本面消息：
1、据伦敦10月10日消息，伦敦金属交易所(LME)基金属库存变动情况如下：
铜库存减少1,625吨，至219,425吨；
铝库存减少8,225吨，至5,025,775吨；
锌库存增加8,075吨，至1,009,575吨；
铅库存增加17,825吨，至265,675吨；
镍库存增加102吨，至124,350吨；
锡库存增加60吨，至12,235吨；
铝合金库存持平为77,080吨
据伦敦金属交易所(LME)10月10日基金属注销仓单情况如下：
金属 库存总量 注销仓单 注销占百分比
铜 219,425 51,700 23.56
铝 5,025,775 1,651,125 32.85
锌 1,009,575 358,575 35.52
铅 265,675 99,800 37.56
镍 124,350 15,174 12.20
锡 12,235 6,080 49.69
2、标准普尔周三调降西班牙债信评级至"BBB-"，仅略高于垃圾级别，指因经济衰退加深限制西班牙政府的政策选项。标普亦下调西班牙评级的展望为负面，表示经济增长和财政风险加剧，且欧元区内政策方向不明朗。标普将西班牙评级由BBB+下调两个级距至BBB-，与穆迪给出的Baa3评级一致。穆迪并在重审西班牙评级，可能调降。西班牙经济部发言人表示，政府对此不予置评。
3、欧洲金融稳定机构(EFSF)首席执行官雷格林周三对一家德国报纸表示，由于西班牙公债收益率已下降，该国目前不准备寻求援助。"这取决于西班牙政府和市场形势发展，"雷格林对德国时代周报表示。他还表示希腊目前不需要债务重组，而且亚洲投资者告诉他，与六个月前相比，他们对欧元区的悲观情绪减弱。
4、美国联邦储备理事会(美联储，FED)周三表示，多数联储地区经济小幅扩张，但部分地区仍面临就业市场疲弱和紧张的局面。根据各地区联储提供的信息，美联储在9月褐皮书中称，过去数周，招聘情况变动不大。但纽约和芝加哥联储地区称就业市场状况转弱。褐皮书称，尽管就业市场仍然不振，但消费者支出基本持稳，多数地区报告零售销售小幅增长。且增长步伐与美国经济近期有所放缓的增长幅度基本一致。
5、巴西央行周三连续第十次降息，将指标利率由7.5%降至7.25%，为迟滞的经济复苏提供进一步的刺激。但巴西央行称，此次降息决定并非全票通过。
小结：伦铜库存减少，支撑铜价。标普调降西班牙债券信用评级以及2012年全球增长调降，市场承压。
10月10日周三期铜持稳，而期铝则跌至逾一个月以来的最低点，因需求忧虑抵消了中国或出台更多的经济刺激措施预期的影响。伦敦时间10月10日16:00(北京时间10月11日0:00)，三个月期铜收报每吨8,165美元，周二收报每吨8,145美元。盘中，三个月期铜一度跌至每吨8,110.50美元，为自9月26日以来的最低点。多数基本金属均跌至9月中旬以来的最低点，期铝则延续周二的跌势且是基本金属中跌幅者最大者，而期铅则触及自9月14日以来的最低点。中国国有媒体报导称，大型保险公司在过去三个交易中大幅增持股票100亿元，且继续增持来支持蓝筹股和大盘。此外还有媒体报道称，为刺激消费、扩大内需,中国新一轮汽车下乡政策有望近期出台,新政策的补贴范围有望扩大。尽管午后欧元走高，但期铜仍收高，因部分投资者回补稍早建立的空头部位。基本金属价格料依然震荡交投，因市场缺乏政治或宏观经济面因素的指引。三个月期铝收报每吨2,009美元,盘中，该合约一度跌至2,006.25美元，为自9月7日以来的最低点，周二收在每吨2,055美元。三个月期铅收报每吨2,197美元,周二收报每吨2,251.50美元。三个月期锌收报每吨1,974美元,周二收报每吨2,007美元。三个月期镍收报每吨17,670美元,周二收报每吨17,930美元。三个月期锡收报每吨21,825美元,与周二收盘价持平。
综述：昨伦铜收跌。美国数据向好支撑美元，以美元计价的商品承压，西班牙的远期债务收益率再次上涨打击欧元。建议投资者少量多单持有。具体关注团队交易提示与早会录音。
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