城投债技术资料(转)
1、平台 退出需满足五条件:一是符合现代公 司治理要求,属于按商业化运作的企业法人; 二是资产负债率在 70%以下,财务报告经过会 计师事务所审计;二是自身现金流 100%覆盖 贷款本息,且各债权银行对融资平台的风险定 性均为全覆盖;四是存量贷款的换押担保、贷 款期、还款方式等已整改合格;五是诚信经 营,无违约记录,可持续独立发展。
平台退出应严格按照以下程序进行:一是牵 头行发起。由牵头行发起,各债权银行认真审 核并形成一致性退出意见;二是各总行审批。 各债权银行分支机构将融资平台退出申请报各 总行审核挂准 ;三是三方签字。各债权银行获 总行退出审批通过后,与地方政府相关部门、 平台公司进仔沟通协商并由三方签字确认;四 是退出承诺。在三方签字的问时,地方政府及 相关部门应明确承诺不再为退出类平台新增贷 款提供任何担保;各银行应明确承诺按审慎信贷 原则进行贷款管理,并独立承担新增贷款风 险;五是监管备案。牵头行将有关资料收集完 整后向融资平台属地银监部门报备,监管部门 在融资平台报表中标识退出。
2、关于平台公司发债的“211”规则,即省会城 市每年有2个指标,地级市1个,百强县1个。 百强县单独计算,不占用所在地级市的名额; 非百强县(区)占所在地级市的名额,采用市 财力表,存在通道竞争问题。国家级的经济技 术开发区和高新技术开发区每年也有一个发债 指标,且不占用本地指标,但提供的财力表需 要市一级的。
3、排队规则 三类企业优先审核: (1)政策优先:指受政策支持的企业发债优先 审核,例如中小企业集合债券、保障房作为项 目的债券、民生工程及惠民工程作为项目的债 券; (2)发行主体优先:指央企及高信用级别的发 行主体优先审核; (3)生产型企业优先:指产业债。
4、根据财金司内部文件《发改委会议通知-关 于规范平台公司发行企业债券有关审核标准的 工作指引(初稿)》(见附件): (1)平台债无论期限,最迟从存续期第3年末 开始还本,按剩余年限平均分摊; (2)偿债资金来源70%以上必须来自公司自身 收益; (3)当地政府负债比例超过100%,不受理平 台债材料; (4)平台公司成立不足三年的,不接受模拟报 表,不受理材料。
5、重点注意两点:该城投平台公司的规范程 度,注册资本的合法性、规范性;法人治理的 规范化程度;募投项目的商业化、市场化程 度。
6、关于企业债评级 直辖市及计划单列市的唯一城投平台为AA ~AAA,省内前3的地级市为AA~AA ,其他为AA-~AA 。发行人主体评级为A 及以下,国家发改 委在一般情况下不接受企业债券申报材料。
7、关于划拨土地用于平台企业债抵押
划拨土地用于抵押的,但主要集中在09年及 以前,需要政府出文承诺的。但是10年下半年 开始发改委窗口指导划拨土地原则上不能用于 企业债的抵押,当然没有书面文件支持,尚存 沟通的空间。
8、目前每周集中定点定时申报材料。新项目申 报时间为每周三上午九点开始,仅上午时间, 地点:发改委对面四平饭店3楼8301;业务咨 询时间每周四上午,也为上午时间,地点:四 平饭店3楼8301。
9、关于募投项目批复文件 发改委只看四个东西:(1)可研批复,如果是 备案制的就要备案函;(2)环评批复,大项目 是环境影响报告书的批复,小项目可能是环境 影响登记表;(3)土地批复:土地预审意见/建设用地许可证/土地证,选择其一即可。理论 上是要土地证的,但是很多项目都处于前期审 批阶段,尚未办理土地证,因此国土局出具的 土地预审意见,或者建设用地许可证也是可以 的。土地批复是指同意发行人在某某地块、多 大面积上做什么事,而不一定这块土地就属于 发行人吧。土地整理、一级开发或者七通一平 等基础设施建设都不可能拿到土地证的。(4) 规划批复:规划预审意见/建设项目规划许可 证,选择其一即可。以前发改委不要求,最近 报的项目都要规划局出文。
平台退出应严格按照以下程序进行:一是牵 头行发起。由牵头行发起,各债权银行认真审 核并形成一致性退出意见;二是各总行审批。 各债权银行分支机构将融资平台退出申请报各 总行审核挂准 ;三是三方签字。各债权银行获 总行退出审批通过后,与地方政府相关部门、 平台公司进仔沟通协商并由三方签字确认;四 是退出承诺。在三方签字的问时,地方政府及 相关部门应明确承诺不再为退出类平台新增贷 款提供任何担保;各银行应明确承诺按审慎信贷 原则进行贷款管理,并独立承担新增贷款风 险;五是监管备案。牵头行将有关资料收集完 整后向融资平台属地银监部门报备,监管部门 在融资平台报表中标识退出。
2、关于平台公司发债的“211”规则,即省会城 市每年有2个指标,地级市1个,百强县1个。 百强县单独计算,不占用所在地级市的名额; 非百强县(区)占所在地级市的名额,采用市 财力表,存在通道竞争问题。国家级的经济技 术开发区和高新技术开发区每年也有一个发债 指标,且不占用本地指标,但提供的财力表需 要市一级的。
3、排队规则 三类企业优先审核: (1)政策优先:指受政策支持的企业发债优先 审核,例如中小企业集合债券、保障房作为项 目的债券、民生工程及惠民工程作为项目的债 券; (2)发行主体优先:指央企及高信用级别的发 行主体优先审核; (3)生产型企业优先:指产业债。
4、根据财金司内部文件《发改委会议通知-关 于规范平台公司发行企业债券有关审核标准的 工作指引(初稿)》(见附件): (1)平台债无论期限,最迟从存续期第3年末 开始还本,按剩余年限平均分摊; (2)偿债资金来源70%以上必须来自公司自身 收益; (3)当地政府负债比例超过100%,不受理平 台债材料; (4)平台公司成立不足三年的,不接受模拟报 表,不受理材料。
5、重点注意两点:该城投平台公司的规范程 度,注册资本的合法性、规范性;法人治理的 规范化程度;募投项目的商业化、市场化程 度。
6、关于企业债评级 直辖市及计划单列市的唯一城投平台为AA ~AAA,省内前3的地级市为AA~AA ,其他为AA-~AA 。发行人主体评级为A 及以下,国家发改 委在一般情况下不接受企业债券申报材料。
7、关于划拨土地用于平台企业债抵押
划拨土地用于抵押的,但主要集中在09年及 以前,需要政府出文承诺的。但是10年下半年 开始发改委窗口指导划拨土地原则上不能用于 企业债的抵押,当然没有书面文件支持,尚存 沟通的空间。
8、目前每周集中定点定时申报材料。新项目申 报时间为每周三上午九点开始,仅上午时间, 地点:发改委对面四平饭店3楼8301;业务咨 询时间每周四上午,也为上午时间,地点:四 平饭店3楼8301。
9、关于募投项目批复文件 发改委只看四个东西:(1)可研批复,如果是 备案制的就要备案函;(2)环评批复,大项目 是环境影响报告书的批复,小项目可能是环境 影响登记表;(3)土地批复:土地预审意见/建设用地许可证/土地证,选择其一即可。理论 上是要土地证的,但是很多项目都处于前期审 批阶段,尚未办理土地证,因此国土局出具的 土地预审意见,或者建设用地许可证也是可以 的。土地批复是指同意发行人在某某地块、多 大面积上做什么事,而不一定这块土地就属于 发行人吧。土地整理、一级开发或者七通一平 等基础设施建设都不可能拿到土地证的。(4) 规划批复:规划预审意见/建设项目规划许可 证,选择其一即可。以前发改委不要求,最近 报的项目都要规划局出文。